行情回顾：本周板块总体下跌，申万(2021)公用事业行业指数下跌2.22%，环保行业指数下跌3.07％。公用事业板块中热电跌幅较大，下跌5.30%，环保板块中监测/检测/仪表跌幅较大，下跌5.44%。

(资料图片仅供参考)

行业动态

环保：

（1）夏季汛期，饮水资源安全值得关注。近日，生态环境部印发《关于加强汛期饮用水水源环境监管工作的通知》，《通知》提出三项工作要求，一是加强饮用水水源安全风险隐患排查。全面排查饮用水水源保护区、准保护区及上游地区的污染源，对可能影响饮用水安全的制药、化工、制革、电镀、冶炼等重点行业、重点污染源及危险废物、尾矿库和化学品等，强化监督管理，指导督促有关单位采取有效措施防范化解环境风险。二是强化饮用水水源水质监测预警。针对存在风险隐患的水源，要加密监测，及时掌握水质变化状况，严防汛期跨界突发环境事件威胁供水安全。三是妥善应对突发环境事件，关注雨情、水情和可能影响饮用水水源环境安全的情况。重点推荐：环境监测仪器龙头【聚光科技】；分析检测仪器领域领先企业【皖仪科技】；地方水务龙头【中原环保】；污水资源化稳步发展，盐湖提锂打造第二增长曲线的【倍杰特】；建议关注：环境监测和分析仪器先入者【雪迪龙】。

（2）厦门印发《厦门市“十四五”时期“无废城市”建设实施方案》，固废综合利用率提出新要求。《方案》提出：1）持续深化垃圾分类“厦门模式”，新建垃圾分类屋（亭）200 个；2）健全垃圾分类回收体系；3）健全垃圾分类回收体系；4）鼓励推广使用环保可降解替代产品；5）推行大型批发市场厨余垃圾就地减量；6）推动厦金海漂垃圾协同治理，建立海洋生态环境联防共治机制。此外，《方案》明确了到2025 年，厦门一般工业固体废物综合利用率将保持95%以上，电商快件不再二次包装率达95%，农膜回收利用率达85%以上，危险废物规范化管理合格率达98%以上。此外，黑龙江省、吉林省、辽宁省、内蒙古自治区近日签订《东北“三省一区”区域危险废物联防联控联治合作协议》，将黑龙江省危险废物联防联控机制和危险废物“白名单”制度，延伸拓展至整个东北地区和内蒙古自治区。重点推荐：垃圾焚烧发电项目储备充足，进军资源再生的【旺能环境】；建议关注：再生塑料龙头，有望受益于欧洲碳关税的【英科再生】；垃圾焚烧龙头，高冰镍开启第二增长曲线的【伟明环保】；危废金属资源化龙头【高能环境】；具备“虎哥环境”独特回收模式的【大地海洋】。

公用：

（1）六部门联合印发《氢能产业标准体系建设指南（2023 版）》，首个氢能产业标准出台。这是国家层面首个氢能全产业链标准体系建设指南。《指南》明确了近三年国内国际氢能标准化工作重点任务，部署了核心标准研制行动和国际标准化提升行动等“两大行动”，提出了组织实施的有关措施。此次指南出台旨在充分发挥标准对氢能产业发展的规范和引领作用。氢能产业正处于实质性爆发前夜，顶层支持力度大，政策利好持续落实，我们看好氢能板块的持续性机会。建议关注：制氢环节：华电重工、华光环能、昇辉科技、亿利洁能、三维化学；储运环节：开山股份、蜀道装备、石化机械、冰轮环境、中泰股份、冰山冷热；氢车及加氢站环节：亿华通、国鸿氢能、厚普股份、京城股份；检测环节：科威尔。

（2）2023 年7 月全国储能中标项目同比增长499%，东北地区将加大新型储能参与电力市场力度。根据中国电池工业协会储能分会数据，2023 年7 月中国储能市场火热，共统计到储能招标项目252 个，总规模达到15.8 吉瓦时，环比增长1%，同比增长425%。2023 年7 月共统计到储能中标项目124 个，总规模达到8.7 吉瓦时，环比增长136%，同比增长499%。国家能源局东北监管局推进新型储能参与电力市场。一是印发新版“两个细则”，明确电化学、压缩空气、飞轮等新型储能电站的并网主体地位；支持电源侧、负荷侧配建储能在具备相关条件独立运行后参与辅助服务调用和补偿；增加一次调频、自动电压控制等辅助服务补偿力度，为储能提供更多获利途径。二是修订《东北电力辅助服务市场运营规则》，激励储能参与系统调节。将新型储能、虚拟电厂等更多市场主体纳入东北电力辅助服务市场交易；建立完善独立储能参与调峰、调频的条件、报价标准等规则条款，鼓励储能电站作为辅助服务提供者参与供需匹配平衡。三是鼓励支持新型储能项目并网及运营。2022 年，协调国家能源局批准建设的第一个大型化学储能国家示范项目大连液流电池储能调峰电站顺利并网，完成整套启动试验。重点推荐：垃圾焚烧主业稳健，重力储能打造第二增长曲线的【中国天楹】；电网智能化的储能龙头【南网科技】；建议关注：“风光储+智能设备”协同发展的【九洲集团】。

本周专题：近期天然气市场更新：（1）国际方面：当地时间周三（8 月9 日），欧洲天然气价格一度上涨40%，创下2022 年3 月以来最大涨幅，当日收涨28.2%，主要原因是澳大利亚工人罢工引起市场对于LNG 出口供给的担忧，次日TTF 指数有所回落。我们认为此次TTF 暴涨系短期扰动，中长期看，虽然欧洲当前库存率较高，但考虑到挪威天然气设施维护长于预期，叠加荷兰计划逐渐关停格罗宁根气田，不排除欧洲今冬天然气会迎来进一步短缺的可能；（2）国内方面：超大特大城中村改造意见出台，天然气下游需求有望进一步扩大；天然气顺价改革持续推进，赣州市出台管道气联动办法，无需听证会可进行价格联动；天然气顺价机制改革稳步推进背景下，我们重点推荐：海陆双气源优势，发力能源服务的【九丰能源】；具备稀缺跨省长输管网，分销潜力不断扩大的【天壕能源】；燃气业务多年稳健的【中泰股份】。建议关注：天然气全产业链布局的【新奥股份】；高分红高安全边际的区域城燃龙头【蓝天燃气】。

投资建议： “十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐：国林科技、倍杰特；建议关注：冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，风电和光伏装机依然保持快速增长，水电核电有序推进，同时储能、氢能、抽水蓄能也将进入快速发展阶段。重点推荐：南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境；建议关注：穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。

风险提示：项目推进不及预期；市场竞争加剧；国际政治局势变化；政策推进不及预期；电价下调风险。